要點

　　中國智能手機廠商自2020下半年以來一直在積極增加用于中端智能手機顯示單元的LTPS LCD open cell的采購量。

　　這一轉變是由于對驅動IC短缺的擔憂，以及期望通過向華南模組廠采購模組來降低成本。

　　另一方面，盡管對LTPS LCD的需求持續(xù)增長，但open cell出貨量的增加降低了平均銷售價格，從而損害了LCD廠商的收益。

　　為了恢復LTPS LCD的收入，日本LCD廠商正在向汽車市場推廣LTPS LCD，因為汽車市場將趨向于更大尺寸的屏幕，并且對電動汽車有省電要求。

　　2021年第一季度，open cell占中國智能手機廠商LTPS LCD出貨量的34%

　　根據(jù)Omdia的《智能手機顯示面板供應鏈數(shù)據(jù)庫 ─ 1Q21》報告，2021年第一季度，6210萬片LTPS LCD被運往中國主要的智能手機廠商，其中open cell 占據(jù)34%的出貨量。

　　低分辨率LCD通常用于功能手機和低端智能手機，而a-Si TFT LCD大多以open cell和組合式驅動IC、LED背光單元、驅動電路板和觸控板的形式裝入金屬框架，由主要在中國的模組廠完成LCD模塊單元組裝。

　　采購Open cell對智能手機廠商有利，因為他們可以向LCD廠商支付最少的錢，并委托方案商進行整機方案開發(fā)，顯示模組由模組廠制造，從而控制材料成本和LCD模塊單元的設計形式。

　　另一方面，由于LTPS LCD具有更高的分辨率和窄邊框并且易于異形加工等功能，與a-Si TFT LCD相比，它們的平均單價更高。

　　另外，高端智能手機一直由柔性AMOLED主導，因為它們適合彎曲的設計，而LCD則不能。因此，LTPS LCD正朝著中低端智能手機的方向發(fā)展，智能手機廠商投放外研方式，由方案商進行開發(fā)的項目大幅增加。

　　根據(jù)情況，中國主要的智能手機廠商 ─ OPPO、vivo和小米 ─ 自2020年第三季度以來，增加了對半成品open cell LTPS LCD的采購。

　　到2020年第二季度為止，中國主要智能手機廠商的LTPS LCD open cell的出貨量每季度在500萬至1000萬片之間，但2020年第三季度的open cell出貨量增加到1200萬片，2020年第四季度達到2340萬片。2021年第一季度，open cell的出貨量略微下降到2110萬片，但open cell在LTPS LCD總出貨量中的份額達到34%，與2020年第一季度的16%相比，同比增長了2倍多，如圖1所示。

　　圖1：按module/cell劃分，中國主要智能手機廠商的LTPS LCD出貨量

　　Source: Omdia

　　Open cell出貨比例增加有三方面原因，一是驅動IC供應緊張并且價格持續(xù)上漲，手機品牌和方案商跳入供應鏈自行進行IC的采購談判;二是a-Si LCD產(chǎn)能不足，面板廠不得不用LTPS LCD產(chǎn)線生產(chǎn)HD的cell以滿足客戶需求;第三是隨著蘋果的需求大幅轉向OLED，日本的LTPS LCD的cell供應增加，而中國廠商尤其是天馬的華星，都有配套的模組產(chǎn)能而避免外賣cell。

　　增加LTPS LCD open cell將降低智能手機廠商的成本，但減少了LCD廠商的收入

　　對于面板廠來說， open cell的單位價格已經(jīng)比LCD模塊的價格低很多，因此增加cell出貨比例的面板廠的營收會大幅下降。

　　例如，Omdia的《智能手機顯示面板出貨量和價格追蹤報告 ─ 2021年6月》中的數(shù)據(jù)表明，在中國市場上，帶有內嵌式觸摸傳感器的6.5英寸1600x720點TFT LCD模塊的平均銷售價格(ASP)為14美元，但具有相同規(guī)格的TFT LCD open cell的ASP僅為4.20美元。

　　圖2：2019年第一季度至2021年第一季度，按module/cell劃分的全球智能手機LTPS LCD出貨量和收入情況

　　Source: Omdia

　　圖2顯示了2019年第一季度至2021年第一季度全球智能手機LTPS LCD出貨量和收入。第一季度LTPS LCD的收入/出貨量和ASP的比較如下：

　　2019年第一季度：37.8億美元(收入)/1.467億片(出貨量)=25.70美元/片(ASP)

　　2020年第一季度：28.1億美元/1.109億片(出貨量)=25.40美元/片(ASP)

　　2021年第一季度：22.2億美元/1.448億片(出貨量)=15.30美元/片(ASP)

　　智能手機顯示面板的需求在2020年第一季度受到嚴重影響，但隨著新冠疫情逐漸得到控制，智能手機的生產(chǎn)在2021年第一季度得到了恢復。

　　LTPS LCD的總出貨量從2020年第一季度恢復到2021年第一季度，并恢復到了2019年第一季度的水平，但由于open cell出貨量的增加，面板廠LTPS LCD的收入從2020年第一季度下降到2021年第一季度。因此，LTPS LCD的ASP從2020年第一季度的25.40美元下降到2021年第一季度的15.30美元，同比下降了40%。

　　由于LTPS LCD模塊的價值降低，以及預計智能手機廠商很快會增加open cell的采購，LCD廠商的LTPS LCD業(yè)務將受到嚴重打擊。高價值的智能手機顯示面板將更加專注于具有各種設計和低功耗的柔性AMOLED，而LTPS LCD將作為中級和入門級智能手機的顯示面板被商品化。

　　為了穩(wěn)定LTPS LCD業(yè)務的營收，日本LCD廠商正在向汽車市場推廣LTPS LCD，因為汽車市場將趨向于更大尺寸的高分辨率屏幕，并且對電動汽車有省電要求。然而，汽車應用對長壽命和更寬的溫度范圍的具體要求，仍然是增加柔性AMOLED訂單的障礙。而中國面板廠的LTPS LCD產(chǎn)能除了向車載傾斜之外，更多的產(chǎn)能則規(guī)劃在平板電腦和筆記本電腦的應用上。

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