2023年伊始，渠道商經過2022年庫存出清后補貨需求開始釋放，同時面板價格自2月來進入上行通道，也加速了海外的補貨以及旺季備貨需求的釋放，使得TV品牌與代工廠間的供需節(jié)奏相較此前迎來變化。

　　根據DISCIEN《全球TV代工出貨月度數據報告》顯示，前三季度全球TOP19代工市場出貨達到81.4M，同比上漲12%。Q3出貨29.7M，同比上漲11%。在備貨需求的前移下，全年出貨高峰提前至8月到來，9月末海外備貨已基本結束，部分代工廠9月出貨已開始有明顯回落，在與去年的錯峰效應下，9月整體出貨同比由正轉負，Q3同比表現也較Q2有所收縮。

　　圖一、全球TV代工季度出貨及同比表現走勢

數據來源：DISCIEN 單位：M

　　MOKA（茂佳）： Q3出貨4.2M，同比增長近三成。前三季度出貨11.3M，同比增幅20%， 穩(wěn)居榜首。品牌關聯業(yè)務的合作物量在今年進一步提高對今年的出貨增長形成支撐。純代工業(yè)務方面，在海外工廠出貨能力的提升下，茂佳在亞洲、北美與頭部客戶能力進一步加強。此外茂佳在越南的布局也在規(guī)劃之中，未來仍具備持續(xù)增長的動力。

　　TPV（冠捷）： Q3出貨3M，下滑一成。前三季度出貨9M，下滑一成，位列第二。自品牌業(yè)務在新興區(qū)域有所增長，但受基本盤西歐需求下行以及自身代工分配策略調整的影響，整體表現下滑。純代工方面，受到渠道補貨及三星外放訂單增加的利好，北美與西歐區(qū)域出貨均獲得增長。但在國內需求下行下內銷代工有所收縮，最終規(guī)模呈下滑趨勢。

　　Changhong ODM（長虹）： Q3出貨3.4M，同比增長近三成。前三季度出貨8.6M，同比增長超三成，位列第三。外銷代工方面，得益于渠道商客戶ONN 今年市場需求的大幅增長，長虹在北美區(qū)域出貨有所提升。同時韓系品牌撤出俄羅斯后，本土品牌的擴張也帶動了其東歐區(qū)域的出貨。內銷方面，長虹與小米的合作在大尺寸領域得到進一步拓展，推動內銷出貨提升。

　　AMTC（兆馳）： Q3出貨3.1M，同比增長超四成。前三季度出貨8.5M，同比增長50%以上，位列第四。出貨增長主要來自于北美區(qū)域的增加，同樣受到了渠道商客戶ONN市場需求提升的利好。在北美出貨節(jié)奏提前及面板價格走勢出現松動的情況下，兆馳旺季備貨訂單提前至Q3完成，后續(xù)出貨預計同環(huán)比均將有所回落，但全年仍將保持增長。

　　圖二、2023年Q1-Q3 TV代工廠出貨排名

數據來源：DISCIEN

　　Skyworth ODM（創(chuàng)維）： Q3出貨2.2M，同比增長超10%。前三季度出貨6.4M，同比增長兩成，位列第五。代工出貨以外銷為主，增加主要來自印度區(qū)域三星的外放代工提升，同時去年年末在印度當地、拉美、歐洲導入的客戶在今年進一步起量也為創(chuàng)維的增長帶來支撐。創(chuàng)維印度、拉美促銷備貨已在8月基本完成，Q4增速或將有所放緩。

　　BOE VT（視訊）： Q3出貨2.4M，同比小幅上漲。前三季度出貨6.1M，同比增長約5%，位列第六。主要增長來自Vizio 等頭部客戶在北美區(qū)域的訂單增加，在客戶的持續(xù)導入下自身客戶結構也更為均衡。目前視訊海外工廠出貨較為穩(wěn)定，同時越南工廠二期已經開始規(guī)劃建設。在未來仍具備較強的增長空間和動力。

　　KTC（康冠）： Q3出貨2.3M，同比增長近兩成。前三季度出貨5.5M，同比增長5%以上，位列第七。主要增長來自于北美、中東非等區(qū)域。得益于去年北美ONN的導入，今年康冠旺季出貨能力得到強化，Q3出貨迎來顯著增長。同時康冠也在新興市場持續(xù)開拓，且與既有客戶合作較為穩(wěn)固。

　　HKC（惠科）： Q3出貨1.6M，同比小幅上漲。前三季度出貨4.5M，同比上漲超兩成，位列第八。增長動力來自與TCL等國內品牌合作的進一步增加，同時也在Q3在北美成功導入品牌客戶開始量產?；菘泼姘骞€(wěn)定性和大尺寸代工能力上均具備一定優(yōu)勢，且在今年國內外工廠布局得到進一步完善，市場競爭力得到進一步強化。

　　其他代工廠中Expressluck（彩迅） 前三季度出貨4.3M，同比增長超兩成;Konka（康佳） 前三季度出貨超3M;SQY（啟悅） 前三季度出貨1.6M，同比增長兩成;Innolux（群創(chuàng)） 前三季度出貨1.5M，同比下滑近四成。

　　當前，面板價格面臨下行的潛在風險，部分客戶為提前應對風向變化開始出現砍單和價格重談的現象，因而代工廠也開始加速處理在手的高價訂單，使得印度排燈節(jié)、北美黑五等重要促銷節(jié)點的訂單在9月已基本出盡。而在海外需求疲軟，品牌前三季度出貨未達預期的情況下，客戶后續(xù)采購意愿有所減弱，面板價格的松動也增加了整個市場的觀望情緒。不久后的廣交會對各大代工廠來說，也將是和各大海外采購商重新議價的重要機會，但突如其來的巴以沖突 帶來的航班變動也對部分歐洲、中東客戶的參展產生了一定程度的阻礙，進而可能對部分訂單的達成帶來影響。綜上，在出貨節(jié)奏提前、后續(xù)需求不足、觀望情緒加重的境遇下，預計Q4代工市場的同比表現預計將進一步收縮。 但全年來看，頭部品牌外放占比的提高和上半年海外渠道補貨訂單的大量釋放仍對代工市場的整體增長起到了支撐作用，預計代工市場全年仍將保持增長。 同時在資源響應、海外布局等優(yōu)勢下，訂單向頭部匯聚的效應也更加明顯，因而頭部代工廠在今年的整體增長將更加快速，而其他中小代工廠未來的出貨增長則將面臨更大挑戰(zhàn)。