根據(jù)洛圖科技(RUNTO)發(fā)布的《全球LCD電視面板市場月度追蹤》報告，2024年上半年，全球大尺寸液晶電視面板出貨量為118.4M片，同比上漲1.5%；出貨面積達(dá)87.2M平方米，同比上漲8.6% 。

　　市場增長以及增長力度的簡析

　　上半年全球電視終端行情景氣度不高，盡管有中國以舊換新行動和全球體育大年促銷，但仍未見有對市場的顯著拉動 。在此大背景之下，疊加生產(chǎn)端華人春節(jié)假期的工廠歲修半月，面板市場能夠收獲漲幅實屬不易。

　　洛圖科技(RUNTO)分析認(rèn)為，市場出貨量能夠維持一定程度的增長，主要原因是，在日韓系面板廠Sharp和LGD即將關(guān)停和出售的背景下，以及中國大陸面板廠商為追求全年效益，上半年堅決穩(wěn)價漲價，市場預(yù)期相對明朗。因此，一方面，整機(jī)廠的面板采購訂單提前釋放；另一方面，3-5月，面板廠高世代大線稼動率高位運(yùn)行，平均達(dá)85%-90% 。供需兩端的行為共同支撐了面板市場大盤不跌。

　　而出貨面積的更高漲幅，則是由于電視面板以及整機(jī)的大尺寸化趨勢帶動了面板平均尺寸向上升級 。根據(jù)洛圖科技(RUNTO)數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，全球液晶電視面板的平均尺寸上升到49.6英寸 ，較2023年同期增加1.6英寸。在中國電視零售市場，今年上半年線上和線下市場的平均尺寸已經(jīng)上升到了66.3和66.9英寸，同比2023年分別增長了4.5和5.3英寸;75英寸在線上和線下市場同時成為了零售量第一大尺寸 。接下來，面板市場的平均出貨尺寸將呈螺旋式上升。這對于長期低迷的電視整機(jī)和面板市場，是難得的、令業(yè)界欣慰的正面趨勢。

　　市場運(yùn)行中，三個顯著、依次遞進(jìn)的市場特點

　　整體來看，今年上半年，全球液晶電視面板產(chǎn)業(yè)的運(yùn)行有三個顯著特點，且依次相關(guān)且遞進(jìn)：

　　一、 大陸系面板廠“控盤策略”決定市場走向 。全球近7成的出貨量在中國大陸，因此中國大陸面板廠自然就掌握了市場話語權(quán)和引領(lǐng)權(quán)。BOE、CSOT、HKC等面板大廠通過1月的八成稼動率、2月的歲修半月，3-5月的大線滿產(chǎn)，以及6-7月的減產(chǎn)，動態(tài)的“控盤策略”、“以銷定產(chǎn)”執(zhí)行到位，操作絲滑且有效：面板廠的主銷尺寸55、65、75英寸產(chǎn)品的價格變化握在預(yù)期中。

　　二、 面板價格創(chuàng)下史上最快的調(diào)整周期 。面板價格的一個波動周期一般在10-18個月。近年來，隨著市場應(yīng)用場景和面板廠操作手法的變化，周期性正在變得越來越弱。然而，在今年上半年短短6個月，面板價格即完成了下跌、硬著陸、企穩(wěn)、反彈以及橫盤持平這樣的全套動作，堪稱史上最快。盡管眼花繚亂，實際上可預(yù)期性很強(qiáng)，其根本在于面板廠明確的“以銷定產(chǎn)保利潤”策略，以及部分整機(jī)廠受市場不振影響而愈發(fā)的博弈疲憊狀態(tài)。

　　整體來看，今年以來，今年的面板價格變化曲線和往年大有不同。

　　三、面板廠經(jīng)營穩(wěn)健，利潤可保障 。上半年，在面板價格整體相對高位的運(yùn)行下，面板大廠的TV業(yè)務(wù)線的累計利潤到達(dá)今年高點，約在20+億元RMB。即使7月開始價格向下波動，全年利潤仍有保障。

　　由此來看，面板市場的變化，基本是按照計劃好的腳本在發(fā)展。“陽謀”充分體現(xiàn)了面板行業(yè)發(fā)展至今的巨大變遷，以及中國面板廠商的成熟、自信和實力 。

　　熱點一：關(guān)于CSOT收購LGD中國：中國拿下全球所有產(chǎn)能只差一步

　　8月1日，LGD(樂金顯示)和TCL華星均發(fā)布了公告，TCL華星成為LGD廣州第8.5代LCD工廠股權(quán)競買的優(yōu)先競買方，將開啟排他性談判。這意味著，這筆業(yè)內(nèi)史上最大的并購案開始落地，剩下的就是時間和包括具體價格在內(nèi)的協(xié)議 (SPA)的細(xì)節(jié)問題。洛圖科技(RUNTO)預(yù)計，交易價格在110億RMB以內(nèi)，在年底前完成交割。

　　收購?fù)瓿珊螅?strong>TCL華星在LCD電視面板市場的出貨量份額將增長約6.0個百分點至26.5%；而中國大陸廠商的合并市占將升至72.0%以上，甚至逼近80% 。

　　屆時，在中國(包括大陸和臺灣)之外，全球LCD電視面板就僅剩了一座日系工廠，還是在中國廣州界內(nèi)：夏普SDP超視界G10.5工廠。目前月產(chǎn)能90K，計劃投資80億元，增加月產(chǎn)能60K，至150K片/月。盡管單廠產(chǎn)能巨大，但出貨占有率未超過全球市場的7.5%。從面板行業(yè)的發(fā)展規(guī)律來看，產(chǎn)能份額是話語權(quán)爭奪和經(jīng)營質(zhì)量改善中最大的工具。長期來看，市場仍將面臨并購和出清的結(jié)局，而中國的整合優(yōu)勢已經(jīng)不可比擬，拿下全球所有大尺寸LCD面板產(chǎn)能只差這一步 。

　　此次收購，對TCL華星來說，是產(chǎn)能、IPS技術(shù)、產(chǎn)品、客戶池的進(jìn)一步豐富。對面板產(chǎn)業(yè)來講，意義也是重大深遠(yuǎn)的：全球產(chǎn)能在中國進(jìn)一步聚攏，中國廠商在擺脫早年“滿產(chǎn)、搶份額，虧損、全輸”的邏輯之后，更容易形成穩(wěn)態(tài)發(fā)展的共識;預(yù)測在未來，價格波動將放緩，周期性將弱化，整體迎來盈利穩(wěn)定增長的時代 。

　　熱點二：關(guān)于中國電視市場以舊換新政策力度加大

　　在全球電視市場最受關(guān)注的中國區(qū)域，7月19日出臺了《統(tǒng)籌安排超長期特別國債資金，進(jìn)一步推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新》。

　　洛圖科技(RUNTO)認(rèn)為，從4月開始正在進(jìn)行中的原版以舊換新行動，主要由地方政府落實跟進(jìn)，補(bǔ)貼能力、消費(fèi)者號召力和家電行業(yè)刺激效果略顯不足。

　　新的政策力度增加點在于，在各地電視以舊換新補(bǔ)貼10%的政策上，新增：1、中央直接向地方安排1500億元超長期特別國債資金支持家電、汽車的以舊換新，以及營運(yùn)貨車、農(nóng)業(yè)機(jī)械、新能源公交等品種的設(shè)備更新。2024年12月31日前，未用完的中央資金額度收回中央。2、電視層面，達(dá)到2級能效補(bǔ)貼15%，1級能效則高至20%。只是，目前中國生產(chǎn)銷售的電視中，2級能效以上的零售量尚不足20% 。部分頭部品牌的2級能效以上的產(chǎn)品型號占到了內(nèi)部的50%以上。

　　根據(jù)洛圖科技(RUNTO)產(chǎn)業(yè)鏈上下游信息：1、關(guān)于資金補(bǔ)貼的分配，品類分配細(xì)則尚未確定，但可能側(cè)重于家電。最快8月份就會有部分區(qū)域先行展開;2、品牌企業(yè)開始加速提高電視機(jī)能效來順應(yīng)政策導(dǎo)向，預(yù)計2個月內(nèi)上市產(chǎn)品。3、購買過程中，可能不需要回收舊機(jī)，直接進(jìn)行補(bǔ)貼 。

一、上半年區(qū)域格局

　　中國大陸市占率暫收縮，日韓系大幅增加

　　今年上半年，中國大陸電視面板廠的出貨總量約7810萬片，同比下降4.2%，在全球市場的占有率達(dá)到66.0% ，較去年同期下降了4.0個百分點。

　　市占率呈現(xiàn)暫時下滑的原因有兩個：一方面， 通過產(chǎn)能調(diào)控，穩(wěn)定市場的角色通常交由大型廠商，也更有效 。而中小廠商一般則是坐收獲利的一方。臺系面板廠Innolux(群創(chuàng))和AUO(友達(dá))今年上半年的合并市占達(dá)到20.7%，同比小幅提升0.5個百分點;合并出貨量約2460萬片，同比增長4.2%。

　　另一方面，面板行業(yè)為應(yīng)對關(guān)廠之后，自家和外部客戶能夠有足夠多的時間空間去緩沖，通常會大量備貨 。因此，在大陸面板廠減產(chǎn)的同時，日韓系面板廠則選擇了較為激進(jìn)的稼動率，成為上半年區(qū)域格局變化最大的受益者。

　　上半年，日韓系面板廠的合并出貨量約1570萬片，同比大幅增長38.9%;合并市占為13.3%，同環(huán)比分別提升3.6和1.4個百分點。其中LGD(樂金顯示)廣州工廠從去年的產(chǎn)能減半，到今年第一季度產(chǎn)能逐步恢復(fù)，Q1平均稼動率超過70%，而Q2幾乎是滿產(chǎn)運(yùn)行。將于今年8月底停產(chǎn)的Sharp(夏普)堺工廠SDPJ從3月起就持續(xù)接近滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)。

2024H1 全球液晶電視面板市場區(qū)域結(jié)構(gòu)及變化

　　數(shù)據(jù)來源：洛圖科技(RUNTO)，單位：%

二、上半年廠商格局

　　LGD和Sharp大漲，頭部和頸部陣營穩(wěn)定

　　上半年全球八大面板廠出貨增長顯著的是：LGD和Sharp同比分別大幅增長58.8%和26.2%，漲幅位居行業(yè)前兩名。

　　全行業(yè)出貨量第一的廠商是BOE(京東方)，上半年出貨量超2810萬片，同比下降3.9%，市場份額為23.8%，同比下降1.4個百分點。

　　頸部陣營的年出貨在3000-5000萬片，CSOT(華星光電)、HKC(惠科)和Innolux(群創(chuàng))三家面板廠排名穩(wěn)定。

　　其中，大陸面板廠CSOT和HKC上半年分別出貨約2440萬片和1850萬片，兩者市占率分別為20.6%和15.7%。

　　臺系面板廠Innolux(群創(chuàng))上半年出貨約1680萬片，同比增長1.1%;市占率為14.2%。

　　腰部陣營斷檔，剩下的四家面板廠均在長尾陣營(年出貨1500萬片左右)。日系廠商Sharp(夏普)上半年的出貨量約為870萬片，同比增長26.2%，市占率達(dá)到7.4%，同比提升1.4個百分點。其中，Sharp的日本堺工廠中，康寧玻璃將供應(yīng)到7月底，面板生產(chǎn)于8月底停產(chǎn)。

　　臺系廠商AUO(友達(dá))出貨量約770萬片，同比增長11.6%，市占率為6.5%，同比提升0.6個百分點。

　　只有一條G8.6產(chǎn)線的大陸廠商CHOT(彩虹光電)出貨量約710萬片，同比下降9.4%，主要由于去年上半年幾乎是滿產(chǎn)運(yùn)行，今年前兩個月減產(chǎn)導(dǎo)致同比下降。

　　韓系廠商LGD廣州工廠去年產(chǎn)能減半，今年投片量逐步恢復(fù)至滿產(chǎn)狀態(tài)，上半年出貨量約700萬片，同環(huán)比分別大幅增長58.8%和46.2%，同環(huán)比增幅居行業(yè)第一。

　　2024H1 全球液晶電視面板廠出貨量排名

　　數(shù)據(jù)來源：洛圖科技(RUNTO)，單位：百萬片

三、上半年尺寸格局

　　中小尺寸下跌，大尺寸全面上漲，75+英寸漲幅近五成

　　以55英寸為分界線，今年上半年小于55英寸的中小尺寸產(chǎn)品線中，除40英寸因為大陸廠商HKC和BOE從去年下半年開始陸續(xù)量產(chǎn)，使得出貨量同比微幅增長以外，其余的出貨量同比全面下跌。而55英寸及以上大尺寸則全面上漲，其中75+英寸漲幅近五成 。

　　從規(guī)模來看，今年上半年出貨量第一的產(chǎn)品仍然是32英寸，出貨量約2620萬片，但同比下滑6.6%，市占率為22.1%，較去年同期下降2.0個百分點。

　　42/43英寸的出貨量在上半年排名第二，出貨約2340萬片，同比下降5.3%;市場份額19.8%，同比下降1.5個百分點。

　　而32英寸和43英寸兩大主力產(chǎn)品主要由大陸三大面板廠BCH生產(chǎn)，合并出貨份額均在七成左右，BOE相對控盤。

　　55英寸和65英寸分別排第三和第四，上半年分別出貨約2030萬片和1400萬片。55英寸出貨量同比大幅增長20.2%，市場份額同比提升2.6個百分點達(dá)到17.2%，在所有尺寸中占比提升最多;上半年大陸三大面板廠55英寸的合并出貨量占比達(dá)69.6%，其中CSOT相對控盤，上半年出貨約650萬片，占比32.1%。65英寸出貨量同比增長11.7%，市場份額達(dá)11.8%，較去年同期提升1.1個百分點。

　　75英寸上半年出貨約730萬片，同比大幅增長21.8%，漲幅排第二，市場份額同比提升1.0個百分點達(dá)到6.2%。其中CSOT和BOE兩大廠商的合并出貨量占比高達(dá)80.2%。

　　大于75英寸的產(chǎn)品上半年出貨約350萬片，同比增長48.8%，漲幅第一，市場份額同比提升0.9個百分點達(dá)到2.9%。在98英寸及以上的超大尺寸中，98英寸和100英寸產(chǎn)品上半年合并出貨量近60萬片，同比大幅增長208.7%，而大陸三大面板廠的出貨量份額高達(dá)96.8%;特別注意到由COST生產(chǎn)的115英寸產(chǎn)品，上半年出貨量達(dá)到約3K，預(yù)計全年將達(dá)到8-10K，遠(yuǎn)超預(yù)期。

　　由此可見，超大板趨勢是面板和電視整機(jī)行業(yè)篤定的發(fā)展方向。事實上，根據(jù)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《客廳平板電視主流尺寸推薦規(guī)范》，觀看距離在3米以上，即可以選擇85英寸電視；在3.5米以上，即可以選擇98英寸或者百寸大屏 。

　　2024H1 全球液晶電視面板市場尺寸結(jié)構(gòu)及變化

　　數(shù)據(jù)來源：洛圖科技(RUNTO)，單位：百萬片

四、展望：下半年控產(chǎn)仍是主基調(diào)，全年出貨量預(yù)增0.7%，至2.27億片

　　進(jìn)入下半年，在面板價格層面，根據(jù)洛圖科技(RUNTO)發(fā)布的《2024年8月液晶電視面板價格預(yù)測及波動追蹤》，在電視終端市場需求不旺的基本面下，“控盤”是面板行業(yè)的關(guān)鍵詞。通過調(diào)整稼動率和客情關(guān)系維護(hù)，各尺寸的價格在經(jīng)歷了5-6月的橫盤之后，7月，液晶電視面板價格開始全面下行，預(yù)計8月維持與7月一致的跌幅。9月，面板廠目標(biāo)持平，但市場均存在下行和上攻的可能性。受面板價格高企和海運(yùn)成本上漲，海外市場下半年的整機(jī)備貨動作持續(xù)押后，但是推遲并不代表取消，再疊加8月底的SDPJ停產(chǎn)，因此9月面板價格市場存在變數(shù)。

　　在終端市場層面，今年上半年，最終的市場銷售表現(xiàn)并不如意，根據(jù)洛圖科技(RUNTO)數(shù)據(jù)顯示，上半年全球電視市場品牌整機(jī)出貨量小幅增長僅約1%，其中中國市場同比下降4.2%。剛結(jié)束的亞馬遜Prime Day，電視銷售也不如預(yù)期。

　　對于全球LCD電視面板市場規(guī)模，洛圖科技(RUNTO)預(yù)測，2024年全年的出貨量和出貨面積將分別達(dá)到2.27億片和1.74億平方米，較2023年增長0.7%和7.6% 。